按照资本论的规则和定义,市场这些风险投资者,不管是中国的本土vc,或者是国外的vc,在中国投资这些巨量资金,背后通通都是叫贪婪的资本家,没错这个词是对的,资本本身对利润,确实实实是非常贪婪的,但是资本家往往不用亲自接待投资者,而是通过基金管理者,基金经理来接触你们,所以说很多刚创业的同学总是幻想在电梯里当场打动资本家,上洗手间遇见了自己的天使投资人,等等诸如此类的神话,这无疑于是天方夜谭。
你忽略了一点,在各种活动上来现场的大部分都属于投资界的经理,也就是说高级打工者,他们没有第一时间的决策权,他的投资的意见要经过决策委员会的审批,同时他们会按照制度规则,而不是感情去做事,实际上,除掉市场那些单枪匹马的投资人,以及少量gp,大部分市场上我们投资者能接触到的,投资机构的代表,都是投资基金的高级打工人员,除掉一部分心不太正的想拿回扣的,想刺探商业机密的这部分来路不正的投资机构之外,大多数人会公事公办,不会感情用事。
先来讲一讲,风险投资机会的主要组织形式,20世纪以来风险投资行为,采取的主要组织形式就是有限合伙,而且通常以基因的形式存在,也就是说有投资者作为有限合伙人,基金管理人作为管理合伙人,共同合伙组成一个有限合伙企业,投资者出资对合伙企业负有有限责任,管理人在董事会的监督下,负责风险投资的具体运作,并对合伙企业负无限责任。这种模式,也就是我们今天大多数,投资基金和投资机构,所运用的组织形式。
通俗一点说,大部分资金所有者是不会抛头露面的,他是在决策委员会或者董事会里蹲着,监督着一方薪酬比较昂贵的投资,这个经理,一般是985、211毕业的,一些高学历的金领人士,坐着飞机在全国溜达,为他们寻找有潜力的投资项目,从投资优秀项目,未来的成长和利润当中获得回报,考虑到项目发展的不确定性,投资10个项目可能会死掉5个,半死不活两到三个,但有两个或一个获得了超额回报,从而产生了平均起来仍然比较可观的大笔利润,这就产生了一个逻辑环。
第一环是我知道有些项目会成功,有些会失败,但是不到最后一步,我不知道哪个会成功或者谁会失败。这个就决定了,必须得有一两个项目是翻倍的赚,超倍的赚,赚翻了这次才能实现,整体资金的高收益,否则的话连本都可能都赚不回来。明白了这个我们就明白了,风险投资风险这两个字不是白说的,他本身就承担那个较大的运行风险,像国外,像美国这样的成熟市场,过去年基金的平均收益率是10.7%左右,耶鲁大学管理的超过170亿美元,最高曾经达到229亿美元的捐赠资金,平均每年投资十余收益率达到20%,这已经是属于比较高的了,但风险投资作为追求利润,目标比较高的一种投资形式,追求的收益率比这些投资常规证券,债券的基金收益率还要更高,如果一段相对稳定时间之内,哪家vc少了20%-40%以上的年均收益率,恐怕还没有过及格分数线。
所以说,风险投资机构经理跟你说,哥们,你的项目通过分析你的团队,你的行业现状,我基本认可了,但是你的收益率能达到我们的这个投资标准吗?这就好比通过了政审和兴奋期检查,你只是代表了国家可以出征奥运了,但是你确定你能拿到金牌吗?好,你可能会预测到你这个项目年均营业收入的净利率达到20-30%,但是你要注意这只是营业收入的净利润率,而不是项目投资资金的年收益,项目投资之后,投资商拥有的只是部分股权,这个总体收益率,再按照股权比例分配到投资机构的利润比例能有多少。
所以说在这种情况下,你就要明白,必须要有个超额收益,才能满足资本家贪婪的胃口。更何况为了激励创业团队,风险投资一般占的是小股,这么算来,一个项目至少有,翻很多倍的利润发展目标,才能作为预选的项目被选入,投资经理也要对董事会或者是出资人负责,对资金收益率负责,毫无疑问,尽管10个项目可能最后,能够达成成功就1到2个,但最初决定投资这个项目的时候,当时所设计的利润率目标,肯定会按照这个标准去做设计的,至于没达到失败了,那是风险投资本身必须要承担的一个投资风险。
所以说朋友,如果你的项目5年之内的,总投资收益率即使按照最理想的去做预测,也达不到300%以上,你基本可以放弃,找风险投资尝试这条路了。即使达到了如此额度的收益,很难让创业者和投资者都感到满意,投资经理无法完成风险资本家的年收益的要求,而业绩连年不达标,只能贤着上庸着下,拍拍屁股走人对不对,他们也是打工的人员,也许你不管怎么算,都觉得这么高利润可能赚不出来,觉得资本方你们是太急功近利的,觉得他的要求不合情理,那么你只能认识到一个事实,我的项目的这个盈利模型并不适合他们投资。
没错,风险投资本身就是对于项目的要求极高极苛刻,因为这是高风险的投资形式,只能通过各种指标,选择了可能收益潜力最高的项目,足够高的收益率才能让风险资本家动心,什么电梯邂逅资本家,5分钟闪电融资,哥们清醒一下,这都是媒体选择最有噱头的来报道,这个你还不明白吗,这种人造神话听多了,真话反而听不进去。
最后给各位创业的朋友一句忠告,路并不是走不通,也并非无路可走,风险投资从来不是企业发展的唯一快速发展道路,只不过是众多道路,一条看上去最美的道路而已。你的项目,盈利模型和财务模型,是否符合风险投资机构去投资,这一个是你要考量的一个重心,如果符合,我鼓励你向风险投资机构寻求融资,如果不行不合适,那么你不要妄想去改变他们的看法和尺度,这是想用一个人来改变全行业,是根本不可能的,因为人家的玩法和游戏规则就是无法投资于这类的企业,这是一个硬性的尺度和硬性的标杆。
关于商业计划书,如果有不明白的问题,大家还可以私信问我的。
商业计划书案例库--按行业分类 | ||
•铸造化工 | •医疗健康 | •电子电路 |
•能源环保 | •轻工机械 | •房产建材 |
•物流交通 | •体育文化 | •旅游酒店 |
•食品农业 | •网络通信 | •生活服务 |
•企业服务 | •其他行业 | 更多>> |
可行性报告案例库--按行业分类 | ||
•铸造化工 | •医疗健康 | •电子电路 |
•能源环保 | •轻工机械 | •房产建材 |
•物流交通 | •体育文化 | •旅游酒店 |
•食品农业 | •网络通信 | •生活服务 |
•企业服务 | •其他行业 | 更多>> |
更多项目报告案例范文 |
项目建议书案例库--不分行业 |
项目申请报告案例库--不分行业 |
资金申请报告案例库--不分行业 |
商业计划书范文库--不分行业 |
可行性研究报告范文库--不分行业 |