项目概述
本项目是中部XX依托自主研发的智能全自动泡茶机，通过在公共场所免费布放设备绑定专属茶叶销售，打造线下智能茶饮渠道生态，面向资本市场完成Pre-新三板轮1000万元股权融资的创新茶业投资项目。
市场分析
我国是全球最大的茶叶生产国与消费市场，2016年国内茶叶市场规模已突破2000亿元，且年增速保持在10%以上，传统茶叶销售渠道高度分散，创新零售渠道存在较大市场空白。与此同时，随着消费升级，公众对商务、餐饮等公共场所的便捷高品质饮茶需求快速提升，传统人工泡茶方式效率低、标准化程度不足，无法匹配规模化场景需求，智能茶饮设备赛道仍处于蓝海阶段。
本项目的核心目标客户分为两类：B端为全国连锁餐饮企业、商务写字楼、酒店、交通枢纽等公共场所运营方，通过免费投放设备换取场地资源；C端为有即时饮茶需求的都市消费群体，通过标准化的智能泡茶服务，满足大众日常高品质饮茶需求。本项目差异化切入"设备绑定茶叶"的封闭渠道模式，有效解决了传统茶业渠道分散、获客成本高的痛点，精准击中场景化饮茶的市场需求。
产品/服务介绍
XX核心产品为自主研发的智能化全自动泡茶机，产品具备操作简便、出茶效率高、冲泡口感标准化的优势，领先行业竞争对手至少12个月的技术先发优势。区别于传统自动贩卖机，XX的泡茶机仅支持冲泡本公司生产或官方认证的专用茶包，形成了封闭的产品销售渠道，相当于在公共场所落地了无人值守的专属茶叶专卖店。
基于这一核心模式，项目制定了清晰的三层发展规划：短期聚焦核心产品快速扩张，在全国各场景加快布机速度，形成规模效应与正向现金流；中期计划拓展商务机、家用机、扫码售卖机等多元产品线，同时探索设备机身广告、自动售卖结合的多元盈利模式；长期目标是5年内完成全国5万台以上设备布放，打造国内领先的智能茶饮设备品牌，最终实现主板上市，推动公众饮茶习惯的场景化变革。
商业模式
XX采用"免费设备投放+闭环茶叶销售+多元增值收益"的创新商业模式：通过向B端场景免费投放智能泡茶机获取点位资源，依托设备封闭系统锁定用户复购，长期向用户销售专属认证茶叶获取核心利润；当设备布放规模突破千台量级后，可依托线下流量网络开发机身广告、第三方品牌认证授权等增值收益，形成多维度盈利结构。
该模式具备极强的网络效应与用户粘性：点位规模越大，品牌影响力越强，供应链成本越低，单台设备的盈利水平也会持续提升；同时封闭渠道的复购属性保障了稳定的现金流，一旦形成区域规模优势，竞争对手很难切入抢占市场。本次投资完成后，原大股东以老股转让方式出让12.5%股权，转让所得全部进入项目公司用于补充流动资金、产品研发与出资不实补足，为后续资本化运作扫清障碍。
融资计划
本次融资前XX整体估值为8000万元人民币，由东部麒麟财富新三板基金联合其他机构共同投资1000万元，其中麒麟基金出资500万元，投资完成后麒麟基金持有项目公司6.25%股权，其他投资人持股6.25%，原控股股东中部龙天茶业持股87.5%。投后对应2017年预测净利润市盈率仅为4.4倍，2018年预测市盈率仅为1.6倍，估值处于极低水平，安全边际充足。
为保障投资方权益，本次交易设置了多层风险防控条款：一是业绩承诺，原股东承诺2017-2019年经审计扣非税后净利润分别不低于1800万元、5000万元、8000万元，未达标则原股东需向投资方无偿转让股权或提供现金补偿；二是回购条款，若未达成业绩承诺或2020年底未完成上市，实际控制人需按投资方年化10%收益率回购股权，若满足上市条件未申报则按年化20%收益率回购，相关主体承担连带责任；此外还设置了反稀释条款、董事否决权、优先受让权与清算优先权，全方位保障投资方权益。
投资方设定了两类清晰退出路径：一是2018年上半年完成新三板挂牌并进入创新层做市交易后，通过股转系统交易退出；二是达成业绩目标后通过被上市公司并购实现退出。项目后续计划在2017下半年启动第二轮5000万元融资，进一步加速市场扩张。
团队介绍
本次项目由工信联盟（东部投资管理有限公司）出具专业投资建议书，控股股东中部龙天茶业拥有多年茶叶行业运营经验，在供应链、品牌端积累了充足的产业资源，管理团队兼具茶业产业背景与智能硬件研发能力，能够支撑项目快速扩张战略落地。
预期收益
按照盈利预测，本项目预计2017年实现净利润1800万元，2018年实现净利润5000万元，若2018年完成业绩目标后于2019年上半年退出，按照新三板新兴企业估值水平测算：悲观情景对应20倍PE，退出时总市值10亿元，投资方收益倍数为11.5倍；中性情景对应30倍PE，总市值15亿元，收益倍数17.75倍；乐观情景对应40倍PE，总市值20亿元，收益倍数达24倍。投资方投资周期仅为18个月，整体预期收益空间充足，符合早期股权投资的收益要求。
特色亮点
本项目的核心特色在于创新的茶业渠道模式，打破了传统茶叶销售的分散格局，通过智能硬件打造了封闭可控的线下流量渠道，既解决了B端场景的饮茶服务痛点，又通过复购型茶叶销售获得稳定利润，模式创新性在当时国内资本市场属于稀缺标的，不存在直接可比竞争对手，成长空间充足。其次，本次投资估值优势明显，投后估值远低于行业平均水平，且设置了完善的风险兜底条款，年化收益率保障清晰，风险可控性远高于同阶段早期项目。最后，项目具备清晰的资本化路径，从新三板挂牌到主板上市的规划明确，退出渠道清晰，符合机构投资者的投资标准，是2016年消费升级赛道极具代表性的创新茶业融资案例。