项目概述
本项目是山东华洋制药有限公司面向资本市场发布的股权融资商业计划，拟通过出让13.34%股权融资2000万元，用于升级中药研发平台、布局大健康养生服务、创新拓展营销渠道，依托现有成熟中成药产品线实现业绩快速增长，推动企业登陆国内资本市场为投资人创造回报。
市场分析
国内中医药产业近年来一直保持高速增长，根据当时行业公开数据，2015年我国中成药工业总产值超过6000亿元，大健康养生市场规模突破1万亿元，且保持每年10%以上的增速，消费者对中医药产品、养生服务的需求持续提升。一方面，国家新版GMP认证淘汰了大量不合格中小制药企业，合规头部企业获得了更大的市场空间；另一方面，人口老龄化趋势推动XX养生、养老需求爆发，中医药天然适配健康养生场景，市场缺口明显。本项目的目标客户分为三类：第一是医药流通企业、医疗机构、零售药店等B端客户，覆盖全国药品流通渠道；第二是有养生调理、疾病预防需求的全年龄段消费者，核心为XX消费群体；第三是中医药行业中小主体、当地药农，为其提供研发、检测、品种培育等技术服务。
产品/服务介绍
山东华洋制药成立于2002年，是一家合规的专业中成药生产企业，2015年已顺XX过新版GMP认证，具备完善的生产资质与质量管控体系。公司可生产中药片剂、胶囊剂、颗粒剂、水丸、蜜丸、浓缩丸等多剂型中成药，同时可开展中药材炮制加工、有效成分提取精制业务，目前拥有54个药品生产文号、61个产品规格，其中包含2个国家中药保护品种，核心产品以“如意”为注册商标，销售网络覆盖全国所有省份，已经形成成熟的产品结构与稳定的客户基础。本次融资落地后，公司将新增三类服务能力：一是建成XX市首家专业化中药研发与科技服务平台，开展中成药新产品研发、成果转让、工艺优化、质量标准升级、中药材品种培育等技术服务；二是建成“线上+线下”融合的健康养生服务平台，通过线下养生馆、线上服务网络，为消费者提供中医药知识科普、养生咨询、健康养老、保健食品销售等综合服务；三是拓展多元化营销渠道，通过OEM贴牌、电商直营、直销合作等模式，进一步扩大现有中成药与保健食品的市场覆盖。
商业模式
公司采用“核心生产+多板块协同”的盈利模式，核心业务为自有品牌中成药生产销售，依托现有成熟渠道持续获得稳定营收；新增业务板块分为三层：第一，中药研究所采用“对内服务+对外创收”模式，对内支撑公司现有产品升级与质量管控，对外通过技术转让、委托研发、检测咨询、人员培训获得服务收入；第二，健康养生工程采用“服务+产品”盈利模式，线下养生馆通过理疗、食疗、养老服务获得服务收入，线上平台通过咨询培训、药品保健食品销售获得营收，线上线下相互引流转化；第三，营销渠道创新采用多元合作模式，通过给头部医药流通企业贴牌生产获得加工与产品收益，通过直营电商+加盟药店的线上线下组合扩大自有产品销量，通过直销团队合作快速切入保健品市场，实现优势互补、利益共享。退出端公司明确了多路径退出机制，优先推动企业挂牌新三板，通过做市交易实现股权转让退出，若新三板流动性不足则启动A股IPO申报，同时为投资人提供兜底回购保障：挂牌后3个月内收益未达15%或无法转让的，投资人可要求原股东按约定价格回购股权。
融资计划
本次拟出让13.34%股权，融资总额2000万元，每股价格6元，对应新增股份400万股，增资后公司总股本为3000万股。资金具体用途分配为：1000万元用于中药研究所升级建设，包括基础设施改造、研发仪器采购、专业团队搭建，建设周期2年，项目已完成注册，原有研发团队已有2个新品种上报国家新药审评中心；800万元用于健康养生工程建设，涵盖线下养生馆布局、线上服务平台开发、健康产品库搭建、养老机构渠道对接，建设周期3年；剩余200万元用于营销渠道创XX设，包括包装升级、电商平台运营、加盟终端拓展等费用。
团队介绍
山东华洋制药经过十余年的行业深耕，已经搭建完成覆盖生产、研发、销售全链条的成熟核心团队，核心管理团队拥有超过十年的中成药行业从业经验，对产业政策、市场需求、生产管控都有深刻理解；研发团队依托原有药物研究所搭建，具备丰富的中药品种研发与工艺优化经验，销售团队覆盖全国所有省份，拥有成熟的渠道维护与市场开拓能力。公司已经完成新三板挂牌中介机构选聘，与海通证券、德和衡律师事务所、中审亚太会计师事务所签订了挂牌合作协议，专业中介团队为公司资本化路径提供了充分保障。
预期收益
项目整体收益清晰可控：中药研究所建成后，预计年创收可达800万元，可短期收回投资；健康养生工程预计2016年实现利润500万元、2017年800万元、2018年1500万元；营销渠道创新方面，与头部医药流通企业的贴牌合作年可新增收入5000万元、利润1500万元，电商加加盟药店板块年可新增收入1500万元、利润400万元。公司2015年经审计净利润为1317万元，大股东承诺2016年净利润可达2000万元，融资完成后2017年预计净利润可达3500-4000万元。按照当时新三板做市企业估值水平，若按20倍PE估值，本次2000万元投资退出估值可达5336万元，若按30倍PE估值，退出估值可达8000万元，投资人最高可获得4倍投资收益。
特色亮点
本项目具备三大核心优势：一是合规基础扎实，公司早在2015年就通过新版GMP认证，拥有54个药品生产文号与2个中药保护品种，属于政策红利下受益的合规成熟企业，原有业务已经实现连续稳定盈利，抗风险能力远高于行业初创项目；二是资本化路径清晰，中介机构已经提前就位，股改与挂牌流程明确，同时为投资人提供了回购兜底保障，兼顾了资本增值预期与风险控制，解决了投资人的退出顾虑；三是业务协同性强，三个融资投向分别对应研发、品牌、渠道三个核心环节，研发升级保障产品迭代，养生布局挖掘大健康市场增量，渠道创新放大现有产能优势，三者与原有中成药生产业务形成高度协同，可快速释放业绩增长空间，符合产业发展趋势与资本投资逻辑。